柬埔寨汇旺集团有多敢？靠稳定币洗白黑钱，还被美国制裁了

提到柬埔寨的电诈园区，很多人会想到那些挂着“科技公司”招牌的建筑里，藏着无数诈骗套路——杀猪盘、虚假投资、博彩引流，受害者遍布中国、越南、马来西亚等国。但很少有人注意到，这些骗局的资金链条早已换了“新装”。

过去，诈骗团伙靠银行卡洗钱，可随着各国加强监管、大众反诈意识提升，这条路越来越难走。

现在，他们盯上了区块链，尤其是稳定币USDT。诈骗分子用随时能注销的Telegram诱导受害者：先在交易所把人民币、美元换成USDT，再转到指定的链上钱包。

这些钱包不用实名，能随便创建，转账记录虽不可篡改，却能被拆成无数小额分散到不同地址，让资金路径变得像迷宫。等钱聚到几个大钱包后，再通过柬埔寨的汇旺集团——这个被美国制裁的黑钱兑换平台，换成美元或当地货币，完成洗白。

稳定币成了黑产的“新宠”并非偶然。统计显示，过去一年，稳定币在加密货币犯罪交易中占比约63%。不过2025年7月特朗普签署的“天才法案”，或许会改变这一局面。

法案要求交易所核实用户身份、监控异常转账，还会给非法资金链上地址贴标签，虽难直接打击电诈中的USDT交易，却能卡住黑钱变现的关键环节。

有人可能会问，稳定币到底是什么？难道生来就是黑产的工具？其实它的诞生，和加密世界的“痛点”直接相关。比特币这类加密货币，想打造去中心化的全球货币体系，可价格波动太大，涨跌幅动辄百分之几十，根本没法当日常货币用。稳定币就是为解决这个问题而生的——通过锚定法币或其他资产，让价格保持稳定，像数字现金一样好用。

第一类是法币抵押类，最主流的就是USDT和USDC。发行商收到1美元，就往银行账户存1美元当储备，同时在链上发1个稳定币，严格1:1锚定美元。发行商靠把储备的美元拿去买美国短期国债赚钱，所以特别喜欢高利率环境。

第二类是加密资产抵押类，比如DAI。它靠区块链智能合约自动管理，不用人工干预。用户得超额抵押比特币、以太坊这类资产才能换DAI，超额部分相当于保证金。

比如抵押100美元的比特币，可能只能换60美元的DAI。发行方靠收“稳定费”（类似贷款利息）和清算罚金赚钱——如果抵押资产价格跌太多，抵押率低于80%，就会被强制卖掉，从中抽一笔罚金。

第三类是算法稳定币，既不靠法币也不靠加密资产背书，全靠程序调供需稳价格。通常会有个“姐妹代币”，比如稳定币价格低于1美元，就销毁稳定币、铸造姐妹代币，减少供应抬价。但这招风险极大，2022年的UST就是例子，价格崩盘后引发“死亡螺旋”，让无数人血本无归。

虽然稳定币设计初衷是服务加密交易，但USDT的崛起却和灰色地带深度绑定。

2014年比特币交易所Mt.Gox倒闭，加密圈陷入信任危机。这时，Tether公司推出USDT，宣称1:1锚定美元，给市场当“安全气囊”。

但USDT的问题从一开始就没断过。它注册在监管宽松的英属维京群岛，储备金从不接受严格审计。

2018年，合作的资金托管公司被查，8.5亿美元被冻结，Tether竟偷偷挪用7亿美元的USDT储备金给Bitfinex填坑，直到被纽约州总检察长曝光才罚款1850万美元。

这种不透明，反而让USDT成了黑产的“标配”——电信诈骗、赌博、洗钱都爱用，甚至俄乌冲突中，它成了绕开制裁的资金通道。

与此同时，合规派的USDC正在崛起。2018年，Circle公司联合合规交易所Coinbase推出USDC，所有储备金存在美国银行，定期审计，全程透明。

2023年硅谷银行倒闭时，Circle存在那里的33亿美元被冻结，USDC价格跌到0.87美元，差点崩盘。好在美联储出手兜底，才稳住局面。

之后Circle加速布局：和VISA合作，让USDC进入传统支付网络；支持多链流通，适配各种加密应用；2024年通过欧盟认证，2025年在纽交所上市，首日股价暴涨168%。

美国通过“天才法案”后，USDC成了合规标杆，而USDT虽被监管紧盯，却因持有大量美国国债，和美国金融体系深度绑定，一时难以被取代。

这场博弈背后，是各国对数字金融话语权的争夺。欧盟推欧元稳定币，日本搞日元数字化，中国香港也在2025年8月推出稳定币条例，京东、蚂蚁集团纷纷申请牌照。稳定币早已不是简单的加密工具，成了大国货币权力的延伸。

抛开那些复杂的博弈，普通人能用稳定币做什么？最实际的场景是跨境支付。

传统跨境汇款靠SWIFT系统，一笔钱要飘三五天，中转行层层抽手续费，汇错了退款得等两周。而用稳定币转账，几秒到账，手续费几乎可以忽略。比如设计师给海外客户结账，开网店收国际订单，给国外亲友转钱，都能避开传统银行的繁琐和高成本。

现在，Stripe这类支付巨头已经入局，收购稳定币基础设施，支持用户收发USDC，商家收到后自动换成法币，手续费只要1.5%。未来可能你用熟悉的支付APP跨境汇款，只觉得快又便宜，却不知道底层是稳定币在运作。

稳定币的发展，本质上是场金融秩序的再平衡。它让我们重新思考：货币到底该服务谁？是金融机构、国家机器，还是每一个在手机上转账的普通人？无论答案是什么，稳定币都已不是加密世界的注脚，而是正在改写全球支付规则的关键角色。

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