中国股市：值得长期持有的6只军工龙头股

军工板块近来热度持续攀升，这股热潮跟中东局势缓和没啥关系，反倒靠着阅兵预期和实打实的产业支撑一路走高。熟悉市场的人都知道，以前牛市里军工股就常是“急先锋”，再加上今年9月有大型演习的消息，不少投资者都把目光锁定在了8月的军工板块上。

“十四五”即将收官，军工行业的基本面也在悄然变化。过去上下游常出现的各种问题如今少了很多，订单量却噌噌往上涨。更值得关注的是军品出口的转型——不再是过去单纯拼价格，现在靠的是技术实力，还能打包提供全套解决方案。就像高德红外，最近签下百亿军贸合同，背后正是这种转型的体现。

龙头企业的表现尤其亮眼。中航沈飞作为歼击机主力生产商，手里握着歼-16、歼-35的稳定订单，还拿下了新型无人机的百亿级大单。民品领域也没闲着，给C919配套生产机翼零件，订单排期已经排到了好几个月后。隔壁的中航光电更厉害，国内六成军工连接器都出自他们家，连长征火箭都用他们的产品；民品端也不弱，给比亚迪、特斯拉的新能源车供应高压线，军民两条线都走得稳稳的。

细分领域的玩家同样有看点。北斗星通的北斗三号芯片占据四成市场份额，他们给农机装的自动导航系统，已经覆盖了全国三成耕地；航天彩虹的彩虹-7隐身无人机刚完成首飞，外贸订单就突破了十亿，更厉害的是能连续飞三个月的太阳能无人机，目前正在测试阶段，未来潜力不小。

航发动力作为发动机领域的“老大哥”，WS-10发动机年产能已达500台，商用发动机也刚通过适航认证，以后不管是军机还是民用飞机，都可能用上他们的产品。高德红外除了核心的导弹导引头业务，车载红外摄像头还打入了问界、极氪等高端车型，这项技术在国内目前是独一份。

现在的军工企业正集体往高端化发力，从空军装备到水面舰艇，再到低成本无人机，几乎实现了全方位覆盖。民营公司也开始在军贸领域崭露头角，像高德红外这样能提供高性价比产品的企业，说不定能在国际市场分走更大的蛋糕。加上全球不少国家都在增加国防预算，中国军工产品“走出去”已成必然趋势。

研发投入的持续加码，也成了行业亮点。中航光电今年研发投入增长25%，研发的太空级连接器已经用在北斗三号上；航发动力的维修业务占比达两成，这部分收入比造新发动机还稳定；太阳能无人机这种能飞三个月的技术突破，更是为未来出口添了把火。

机构分析认为，目前军工资产证券化率还不算高，后续可能有更多国企登陆资本市场。随着军品维修服务收入占比提升，行业现金流也会更稳定。不过像卫星互联网、相控阵天线这些新业务，能不能真正赚到钱，还得看后续订单的落地情况。

接下来这些公司能走出怎样的行情，还得跟着市场动态慢慢看。但可以肯定的是，军工行业的这波热度，背后是实打实的产业升级和订单支撑，绝非一时的概念炒作。